大家好，我是高通胀天天只吃得起Jollibee的Aufheben。分析金融公司为什么在疫情期间高速增长，咱们就不得不先盘点一下菲律宾的产业、经济历史。菲律宾目前正在跨越四次工业革命。什么叫四次工业革命呢？机械革命、电气革命、电子革命和数字革命。 由于殖民时代的缘故，西班牙和美国帮助菲律宾完成了机械革命和电气革命的历程。创造了战后菲律宾亚洲人均GDP第二的黄金时代（仅次于日本）。但是殖民时代的两次工业革命尤其是电气化革命由于是“帝国主义”直接援建，独立后菲律宾严重缺乏后继的专业技术人才，加之内部政局动荡、马可仕家族的贪腐和无尽索取，导致最终电气化革命成果几近瘫痪。
西班牙、美国殖民时代曾经有贯通整个吕宋的铁路网——Pambansang Daang-Bakal ng Pilipinas，现名：菲律宾国家铁路网，PNR 曾经营运超过1,100 km。因为年久失修日益恶化。菲律宾政府目前正在投资铁路，恢复废弃线路并建设新线路。
菲律宾过去的辉煌、以及电气化革命无疾而终。我们从菲律宾战后有美国留下来的覆盖吕宋岛完善铁路网，到1970年代完全破败、大面积无法维护、使用，可以看出一些端倪。还记得马卡蒂那条窄轨的小火车吗？那就是美属菲律宾时代的产物，至今依然在载客、货运使用。
窄轨小火车，依然可以在马尼拉大都会体验过往“旧时光”
自从美国撤出越南后，菲律宾的地位严重下降。到了冷战结束前后，菲律宾过时的经济模式、单一的经济结构和技术含量偏低等等都造成了1980-2000年代失去的20年，并在2000年人均GDP被高速发展的近邻中国反超。20世纪的教训——菲律宾失去的30年。其实中国人比菲律宾过得好也就这20年时间啦。
而第三次科技革命——电子革命，菲律宾吃到的红利很少。这也是菲律宾为什么二战后GDP一直下降的最主要原因。亚洲四小龙、中国都伴随着电子革命扶摇直上，日本也靠电子革命从战败国阴影中走出。
我们从劳动力的数据中可以很清楚地看出这一点。 约76.2%或四分之三以上的工人从事服务和销售等职业；农业、林业和渔业；手工业及相关行业；工厂和机器操作员和装配工；体力劳动和武装部队。从事技术或数字行业或只是菲律宾劳动力的一小部分。自2020covid19大流行以来，菲律宾很多技术和数字行业都转变为在家工作，而即便是这些在家工作的占整个劳动力市场比例也极其有限。并且大部分产业不属于工业化 4.0 的一部分，工业化 4.0 主要指人工智能、机器人化、物联网、大数据和相关技术。
从摩根大通为菲律宾 IT 和业务流程协会 (IBPAP) 在一项名为 Accelerate PH (Future Ready) Roadmap 2022 的研究中得出的数据中收集到对数字行业从业人员的粗略估计。根据这项研究，2016 年 IT-BPM （IT-信息技术、业务流程外包）行业的就业人数估计为 115 万，占菲律宾就业人数的 2.9%。到 2021年末， IT-BPM 行业的全职员工数量增长到 180 万，约占菲律宾劳动力总数的 4.1%。
BPO商务流程外包成为菲律宾白领中意的职业，菲律宾流利、标准的英语水平也让菲律宾成为全球最佳跨国公司外包客服国家。
随着全球经济体的相继经济复苏，与流程外包头号竞争对手印度相比，菲律宾实际上可能会成为 BPO-IT （商务流程外包）服务更受欢迎的地点。在IT-BPM 或 BPO-IT 部门的这 180 万工人中加上从事 IT 相关工作的工业、商业和金融部门的工人，实际参与工业化4.0的菲律宾人可能已经达到 200 万，但仍然是菲律宾近 5000 万总劳动力的一小部分。
线上金融业正蓬勃发展金融产业数字化的加速并不一定会导致传统工作岗位的流失，尤其是占劳动力近60%的服务业。例如，疫情期间的大规模封锁使得菲律宾电子商务、互联网企业的获得了极大规模的大幅增长。增长速度甚至不亚于2010年左右的中国互联网企业的爆炸式增长。目前菲律宾基本上大部分投资理念都可以在2010s的中国身上“抄作业”。属于开卷考试。
我们用外卖行业举例子，之前大规模封锁让餐厅对服务员需求大幅下降，但对其他相关产业劳动力需求却大幅增加。不仅是餐厅后厨准备食物的人，还有成千上万摩托车外卖员为 Foodpanda、Grab、Lalamove 和类似的外卖APP工作。很多人疫情期间都改变了职业。2020-2022年菲律宾摩托车、自行车甚至电动滑板的需求都已经大幅增加。
各大购物中心的售货员因多次封锁而失业，很多人开始向电子商务的转变。线上店铺疫情期间在菲律宾本地发展非常迅猛。运输和物流部门的工人大量增加。从Shoppe和Lazada铺天盖地的广告和使用率就能得知线上购物有多蓬勃。
而银行业，作为在其他国家已经是夕阳产业的行业，因为疫情却在菲律宾开始了史无前例的“大开户运动”。前央行行长迪奥克诺强烈主张在整个经济中转向数字支付，让菲律宾中央银行越来越多地转向数字支付，但这并未导致银行柜员大量失业。
前央行行长，现任发展局长迪奥克诺博士也预测菲律宾第二季度GDP增速会达到10%
在2021年由 Megaworld International 赞助的网络研讨会上，时任央行行长迪奥克诺热情地报告了 Instapay、Pesonet、GCash 和 PayMaya 等数字支付平台的业务显著增长，从 2017 年仅占支付总额的 1% 增加到 2018 年的 5% 和 2019 年的 14% 到2021年猛增到55%。最新数据显示，2021年线上支付创造了1.25 亿笔交易，总额为 P1.7 万亿比索的数字支付。
为什么线上支付在菲律宾越来越普及，银行业务却没有受到冲击，反而进入扩张期呢？那是因为疫情前菲律宾有大量无银行账户的人，估计占人口的 70%。伴随线上支付普及，菲律宾大量无银行户口的人所做的第一件事就是开户。整个疫情期间没有银行账户的人从70%下降到了40%。意味着疫情大流行期间菲律宾银行业务成倍增长。因为随着 70% 没有银行账户的人开始获得银行服务，银行业务量肯定出现史无前例的扩张。在这期间银行柜员的数量也在增加。这其实可以概括为弗里德曼提出的格言“即人工智能实际上可以导致对智能助手的需求增加。”
7大适合投资的金融公司所以要投资菲律宾当然要考虑投资的那些表现良好、规模大、跑路风险小的金融公司。今天Aufheben盘点了7家，它们是菲金融领域最大、最具主导地位的上市公司。许多一直在投资股市或即将投资的人都会考虑金融业的大盘股。毕竟，投资是为了赚钱嘛，而金钱是金融帝国的主要业务核心。菲律宾金融业正在因为线上支付出现史无前例的开户潮，这些银行业绩都处于高增长之中。
今天分享的几家最大的上市金融公司中的大多数也被列入该国的基准PSE指数(PSEI)，并且被很多投资机构列为菲律宾股市长期投资的最佳股票之一。
1. 黄金银行 BDO Unibank, Inc. (BDO)
全名Banco de Oro，西班牙语翻译过来就是钱的银行或者——黄金银行。就管理资产、存款、贷款和资本而言，BDO 是目前菲律宾当之无愧的第一大银行。它是 SM 集团旗下子公司单独控股的一个银行，SM集团不用我多说了吧？这是由第一代华人移民——Henry sy白手起家创造的家族企业（施至成家族，长期蝉联菲律宾首富），可以说是菲国最大和最成功的企业集团之一。
菲律宾最大的银行在全国拥有 1,500 多家营业网点。早在2020年 10 月，BDO 的财报就称，银行整体他们的收入已恢复到疫情大流行前的水平。2021年营收增速更是高达20%。随着各路投资者对 BDO 更光明的前景更有信心，BDO股票也结束了几年低迷，恢复了长期看涨趋势。
2. 菲律宾群岛银行 (BPI)
全名Bank of the Philippine Islands，翻译过来就是菲律宾群岛银行。BPI是菲律宾第二大上市金融公司，市值超过4090亿。BPI是菲律宾最古老的银行。BPI成立于1851年，也是整个东亚地区第一家现代银行。
BPI 是 Ayala 集团公司旗下子公司单独控股的银行。Ayala无须多言了吧？该公司是菲国最富有的公司之一。Ayala家族是菲律宾商界、政坛屹立200多年的西班牙后裔家族。为争取菲律宾从西班牙独立，从美国独立、1985年人民力量革命推翻老马可仕腐败独裁政权都付出了很大努力，菲律宾历史上重大事件都与这个低调家族非常相关。Makati马卡蒂市的开发也大部分依托该家族“历史保留地”。
BPI 拥有强大的资产负债表和高资产流动性比率。如果喜欢慷慨的派息股票，则可以依靠 BPI。目前的股息收益率为 1.89%。此外，BPI 一直保持着用户数量的高速增长并大力专注于加速数字化转型。BPI网银应该是菲律宾网银里最好用的（个人观点）。
3. 大都会银行信托公司 (MBT)
Metrobank 全称Metropolitan Bank & Trust Co ，翻译过来就是大都会信托银行，该银行是菲律宾三大银行之一。该银行成立于 1962 年，一直为大型本地和跨国公司、中型市场和中小企业、零售业以及高净值个人提供金融服务，直到现在。
而菲律宾首个也是唯一基金交易所——FMETF，就是由Metrobank Group 推出。大都会银行信托因旗下其各种投资产品一直是菲律宾顶级投资公司之一。它还拥有国内最先进的交易平台——First Metro Sec Pro。
4. 菲律宾联合银行（UBP）
UnionBank 成立于 1968 年，前身为 Union Savings and Mortgage Bank。1982年晚些时候，它成为一家商业银行。就盈利能力和效率而言，Unionbank 一直是亚洲领先的公司，是公认为顶级全能银行之一。
为什么要投资银联股票？因为UnionBank 一直是千禧一代（80-90-00后）最喜欢的银行。使用体验而言是对加密货币OTC交易最为友好的银行，本身银行就支持在各平台的加密货币买卖与出售，以及快速而大额的转账便利，都让它在年轻人中大规模流行起来。
除了线上OTC功能鼎力支持，UBP还推出了加密货币ATM机，低廉手续费即可存取加密货币-比索
从它的其数字化转型来说，UnionBank 现在是菲律宾最好的数字银行。在该国排名前 8 位的银行中，UnionBank 是唯一一家在 2021 年获得 Bangko Sentral ng Pilipinas 许可的“数字银行”。
5. 安全银行公司（SECB）
Security Bank直译为安全银行。该银行成立于 1951 年，是二战后第一家由菲律宾本国人控制的私人银行。它现在是菲律宾领先的全能银行之一。安全银行的核心主营业务是：证券银行的金融市场和零售银行。买股票用安全银行是比较方便的。
安全银行在菲律宾拥有 316 家分行。SECB 股票也有买入评级，机构建议价格在140p左右。相信大多数菲律宾银行将受益于已经放宽的境外投资、商务和旅行限制。
6. 中国银行（CHIB）
China Bank——中国银行。这不是中国的中国银行，而是菲律宾的中国银行。为啥菲律宾也会有中国银行呢？因为该行成立于 1920 年，在世界上最古老的中国城 Binondo（马尼拉-岷伦洛区） 的 Quintin Paredes 街开业。广泛受到华裔、中国商人和知名商人的信任，到现在中国银行仍然是菲律宾最受尊敬的稳健金融公司之一。
1920年在马尼拉唐人街创立的 马尼拉真.中国银行
该银行 21 年第三季度的净收入同比增长 14%，并使 2021 年收益达到 1149亿比索，同比增长 38%。与 黄金银行BDO 一样，中国银行也是 SM 集团子公司独资银行业务。这里可以看到SM、Ayala在菲律宾影响力简直无所不在呀。旗下银行都有好几家，现在菲律宾指数PSE成分股当中SM集团接近20%。
7. 菲律宾国家银行 (PNB)
Philippine National Bank直译为菲律宾国家银行。取了个唬人名字，但是却是一家私人银行。它成立于 1916 年美国殖民时代，银行在被政府私有化后被大亨陈永栽（Lucio Tan）收购，并于1980年成为菲律宾第一家全能银行PNB 是当今该国最大的私营商业银行之一。
这名字取得比央行还央行，但其实是菲律宾最有国际影响力商业银行
它是 Lucio Tan Group of Companies (LT Group) 的控股的银行公司。PNB 在菲律宾其他顶级银行中拥有最广泛的国际影响力，也是境外网点、国际业务最多的银行。在亚洲、欧洲、中东和北美拥有超过 71 家分行、代表处、汇款中心和子公司。大大便利了菲律宾海外劳工和居住国外菲律宾侨民。
菲律宾国家银行 2020 年的净收入同比飙升 17%。在大流行期间，它报告了176亿的净收入。同样，净利息收入也飙升 11% 至 358 亿。笔者认为PNB将会保持强势地位，继续跻身菲律宾领先银行和金融业之列。
菲律宾最大的金融公司市值排名
BDO Unibank (P5370亿)
BPI (P4280 亿)
首都银行（P2500 亿）
联合银行（P1500 亿）
安全银行（P840 亿）
中国银行（P680亿）
PNB (P300亿)
5370亿比索市值就是大概100亿美元左右，随着菲律宾银行业继续扩张，伴随着移动支付带动的“大开户”运动和数字化转型。未来还是可以有一定期待的。
那么问题来了，关于如何买这些公司股票，或者想知道哪些银行开户比较容易、靠谱，欢迎参考旧文‘‘如何用菲律宾账户投资菲股、美股？’’里面有最齐全菲律宾券商、银行相关的开户信息。
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